What Happened to Colapso del Silicon Valley Bank?
La quiebra del Silicon Valley Bank (SVB) en marzo de 2023 fue la segunda mayor quiebra bancaria de la historia de Estados Unidos, desencadenada por una rápida corrida bancaria alimentada por la subida de los tipos de interés, importantes pérdidas no realizadas en su cartera de bonos y una base de depositantes concentrada y en gran medida no asegurada. El banco fue rápidamente incautado por los reguladores, y sus activos y depósitos fueron adquiridos en gran parte por el First Citizens Bank, mientras que los organismos reguladores siguen evaluando y proponiendo reformas para prevenir futuras crisis, con debates y acciones que se prolongarán hasta 2026.
Quick Answer
El Silicon Valley Bank (SVB) se hundió en marzo de 2023 debido a una rápida retirada de fondos, convirtiéndose en la segunda mayor quiebra bancaria de la historia de Estados Unidos. El colapso fue causado principalmente por las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal, que devaluaron la cartera de bonos a largo plazo del SVB, junto con una base altamente concentrada de depositantes de startups tecnológicas no aseguradas que retiraron rápidamente sus fondos. Tras su quiebra, la FDIC intervino y First Citizens Bank adquirió la mayor parte de los depósitos y préstamos de SVB. A principios de 2026, First Citizens Bank gestiona los activos adquiridos y realiza pagos a la FDIC, mientras que los reguladores siguen trabajando en la aplicación de una supervisión más estricta y la planificación de la resolución para los bancos medianos.
📊Key Facts
📅Complete Timeline15 events
Crecimiento masivo de los depósitos
SVB experimenta un aumento espectacular de los depósitos de sus clientes de tecnología y ciencias de la vida respaldados por capital riesgo durante el entorno de bajos tipos de interés y el auge tecnológico. Los depósitos pasaron de 65.000 millones de dólares en 2019 a 189.000 millones en 2021.
Comienzan las advertencias de la Reserva Federal
Los supervisores de la Reserva Federal empiezan a emitir advertencias a SVB en relación con sus prácticas de gestión de riesgos.
Subidas de los tipos de interés y pérdidas no realizadas
La Reserva Federal comienza a subir agresivamente los tipos de interés para combatir la inflación, lo que provoca la caída en picado del valor de mercado de la cartera de bonos a largo plazo del SVB, con el resultado de 15.000 millones de dólares en pérdidas no realizadas a finales de año. El director de riesgos de SVB también dimite en abril de 2022, sin sucesor hasta enero de 2023.
SVB anuncia una venta de valores y una ampliación de capital
SVB anuncia que ha vendido más de 21.000 millones de dólares en valores con una pérdida de 1.800 millones para apuntalar la liquidez y planea una venta de emergencia de 2.250 millones en acciones. Esta noticia desata la alarma entre inversores y clientes.
Fuga masiva de bancos
Tras el anuncio de SVB y las advertencias de destacados inversores de capital riesgo, los clientes iniciaron retiradas por valor de 42.000 millones de dólares, lo que provocó una grave crisis de liquidez y una caída del 60% en la cotización de SVB.
SVB embargado por los reguladores
El Departamento de Protección e Innovación Financiera de California cierra el Silicon Valley Bank y nombra a la FDIC como administrador judicial, lo que supone la quiebra oficial del banco.
El Gobierno frena todos los depósitos
El Tesoro de EE.UU., la Reserva Federal y la FDIC anuncian que todos los depositantes de SVB (y Signature Bank) tendrán pleno acceso a sus fondos, incluidos los depósitos no asegurados, para prevenir el riesgo sistémico. También se pone en marcha el Bank Term Funding Program (BTFP).
HSBC adquiere SVB UK
HSBC UK anuncia que ha acordado adquirir Silicon Valley Bank UK por 1 £, protegiendo a los depositantes y garantizando la continuidad de los servicios para las empresas tecnológicas británicas.
SVB Financial Group se declara en quiebra
SVB Financial Group, la antigua sociedad de cartera de Silicon Valley Bank, solicita la protección por quiebra del Capítulo 11 para liquidar activos y pagar a los acreedores. El propio banco está bajo control de la FDIC.
First Citizens Bank adquiere SVB
First Citizens BancShares adquiere la práctica totalidad de los préstamos y depósitos de Silicon Valley Bridge Bank, N.A. (la entidad creada por la FDIC), y SVB pasa a operar como una división de First Citizens Bank.
Informe de la OIG de la FDIC sobre el grado de preparación
La Oficina del Inspector General (OIG) de la FDIC publica un informe en el que concluye que la FDIC estaba mal preparada para resolver las quiebras de grandes bancos regionales en el momento de la quiebra de SVB, y formula 11 recomendaciones para mejorar la preparación antes del 30 de junio de 2026.
La FDIC modifica la norma de evaluación especial
La FDIC publica una norma final provisional para modificar la recaudación de la evaluación especial destinada a cubrir las pérdidas para el Fondo de Seguro de Depósitos derivadas de la determinación del riesgo sistémico tras los cierres de SVB y Signature Bank.
First Citizens realiza el primer pago a la FDIC
First Citizens Bank realiza su primer pago de 2.500 millones de dólares de una deuda de 35.000 millones de dólares a la FDIC, relacionada con su adquisición de SVB.
First Citizens estudia la venta de préstamos para reembolsar a la FDIC
El director financiero de First Citizens Bank afirma que el banco está explorando ventas estratégicas de cartera de préstamos para proporcionar liquidez para pagos adicionales a la FDIC a lo largo de 2026.
Los senadores presionan a la Reserva Federal sobre cambios normativos
Los senadores demócratas, encabezados por Elizabeth Warren, presionan a la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, en relación con supuestos cambios en la Fed, incluida la destitución de examinadores bancarios y una nueva revisión de la quiebra de SVB, lo que pone de relieve el actual escrutinio de la supervisión bancaria.
🔍Deep Dive Analysis
La quiebra del Silicon Valley Bank (SVB) el 10 de marzo de 2023 marcó un momento crucial en el panorama financiero estadounidense, convirtiéndose en la tercera mayor quiebra bancaria de la historia de Estados Unidos y la mayor desde la crisis financiera de 2008. El banco, un socio financiero fundamental para casi la mitad de las empresas tecnológicas y de ciencias de la vida de Estados Unidos respaldadas por capital riesgo, experimentó una rápida e inesperada quiebra en apenas 44 horas.
El principal catalizador de la desaparición de SVB fue una combinación de mala gestión del riesgo y presiones económicas externas. Durante el entorno de bajos tipos de interés de 2020-2021, SVB vio una afluencia masiva de depósitos de sus clientes tecnológicos en auge. El banco invirtió una parte significativa de estos depósitos, por un total de unos 91.300 millones de dólares, en valores respaldados por hipotecas de larga duración y garantizados por agencias, contabilizándolos como bonos "mantenidos hasta el vencimiento" (HTM, por sus siglas en inglés). Esta estrategia dejó al SVB muy vulnerable a las fluctuaciones de los tipos de interés. Cuando la Reserva Federal subió agresivamente los tipos de interés en 2022 y principios de 2023 para combatir la inflación, el valor de mercado de estos bonos se desplomó, dando lugar a importantes pérdidas no realizadas, estimadas en 15.000 millones de dólares a finales de 2022.
Un punto de inflexión clave se produjo el 8 de marzo de 2023, cuando el SVB anunció que había vendido títulos por valor de más de 21.000 millones de dólares con una pérdida de 1.800 millones de dólares para obtener liquidez y que trataría de reunir 2.250 millones de dólares en capital de emergencia. Este anuncio, unido a las advertencias de destacados inversores de Silicon Valley, desencadenó una retirada masiva de fondos del banco. En un día, los clientes intentaron retirar 42.000 millones de dólares, dejando al banco con un saldo de caja negativo. La alta concentración de la base de depositantes del banco, con cerca del 89% de sus 172.000 millones de dólares en pasivos de depósito por encima del límite de seguro de 250.000 dólares de la FDIC, exacerbó el pánico, ya que muchas empresas tecnológicas necesitaban acceso inmediato a grandes sumas para nóminas y operaciones.
El 10 de marzo de 2023, el Departamento de Protección e Innovación Financiera de California embargó SVB y lo puso bajo administración judicial de la FDIC. Para evitar un riesgo sistémico más amplio, el gobierno estadounidense, junto con la Reserva Federal y el Tesoro, anunció el 12 de marzo que todos los depositantes del SVB, incluidos los que tenían fondos no asegurados, tendrían pleno acceso a su dinero. Esta medida sin precedentes, junto con la creación del Programa de Financiación Bancaria a Plazo (BTFP), tenía por objeto restablecer la confianza en el sistema bancario. El colapso también puso de relieve las preocupaciones sobre la supervisión regulatoria, en particular el impacto de los retrocesos regulatorios de 2018 que eximieron a los bancos del tamaño de SVB de pruebas de resistencia y requisitos de liquidez más estrictos.
Situación actual a fecha de 2026-03-01:
El negocio de banca comercial de Silicon Valley Bank fue adquirido por First Citizens BancShares el 27 de marzo de 2023. Operando como "Silicon Valley Bank, una división de First Citizens Bank", continúa sirviendo a la economía de la innovación, respaldado por la estabilidad de su nueva empresa matriz. First Citizens Bank asumió aproximadamente 110.000 millones de dólares en activos, 56.000 millones de dólares en depósitos y 72.000 millones de dólares de los préstamos de SVB, con un acuerdo de pérdidas compartidas con la FDIC. La FDIC estimó el coste de la quiebra de SVB para su Fondo de Seguro de Depósitos en unos 20.000 millones de dólares, que se están cubriendo con una tasa especial sobre otros bancos.
A principios de 2026, First Citizens Bank gestiona activamente la cartera adquirida. En el cuarto trimestre de 2025, realizó su primer pago de 2.500 millones de dólares de una deuda de 35.000 millones de dólares a la FDIC relacionada con la adquisición de SVB, y espera realizar pagos adicionales a lo largo de 2026, potencialmente a través de ventas estratégicas de cartera de préstamos. La FDIC, por su parte, sigue perfeccionando su planificación de la resolución y las pruebas de capacidades para los grandes bancos regionales, con propuestas de cambios en las normas y ejercicios de prueba previstos para 2026, teniendo en cuenta las lecciones aprendidas de la quiebra del SVB y de otros bancos en 2023. Los debates en torno al refuerzo de la normativa bancaria, en particular para las instituciones de tamaño medio, están en curso, y algunos senadores demócratas han presionado a los funcionarios de la Reserva Federal sobre posibles cambios y revisiones del colapso del SVB en febrero de 2026. SVB Asset Management también publicó su informe económico trimestral del primer trimestre de 2026, indicando que seguía operando bajo el paraguas de First Citizens.
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